巴黎珠宝展览一个晚上被几名匪徒打劫，未有破案，数年后在一个高档住宅发现一个中风坐轮椅老人，警方最后在此住宅内，将一干犯人都扣回警署去问话。 令他们想不到的是这起抢劫案背后竟窝藏着一个巨大的黄色集团……

天无门主呼伦法师(张道饰)苦练「子阴毒功」有意称霸天下，作法取童子尿与胎盘，以供练功，手段残酷。高生(袁日初饰)乃阴阳堂弟子，无意中闯进禁地，发现「阴阳分元大法」秘籍，乃暗中偷练，但因根基浅薄，弄得魂

大理王子段誉（汤镇业 饰）为人刚正不阿，青年才俊风度翩翩，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），趣味相投的两人相见恨晚，结为了拜把兄弟。乔峰一生侠肝义胆，却偏偏屡遭奸人陷害，甚至一度被逼到了走投无路的境地